亚搏手机版-变异毒株扰动全球市场,“黑天鹅”会飞向A股吗?十大券商解读

亚搏手机版-变异毒株扰动全球市场,“黑天鹅”会飞向A股吗?十大券商解读
突如其来新冠变异毒株Omicron,让全球市场陷入动荡。周五,欧美股市全线重挫。道指狂泻905点,创今年以来最大跌幅;纳指、标普500也大幅向下;欧洲斯托克、英国富时100、法国CAC40、德国DAX等主要股指均跌逾3%;VIX恐慌指数涨至54%。周日,中东股市开盘再度大跌,市场恐慌情绪蔓延,迪拜金融市场综合指数开盘跌逾5%,MSCI新兴市场欧非中东指数下跌2.9%。沙特基准股指跌逾5%。全球资本市场波动加大,Omicron变异株对国内经济是否有影响,A股下周一开盘将如何表现,是目前投资者最为关注的话题。多家券商机构认为,此轮变异病毒风险仍需动态观察,但鉴于国内防控经验与疫情历史演绎,无需过度恐慌对资本市场的冲击。中信证券:新毒株对国内外经济风险影响的差异大中信证券认为,与Delta毒株类似,新毒株对国内外经济风险影响的差异很大。新毒株的实际影响仍续观察,但依然可能会对海外依靠疫苗构筑群体免疫屏障的策略有冲击。相比之下,坚持动态清零的防疫策略给国内经济带来了独特的优势。新毒株对海外经济复苏带来的潜在影响明显高于中国,这将提升中国经济在全球的相对优势,中国的权益资产和利率债对海外投资者的吸引力会增强。国泰君安:重视疫情风险 无需过度恐慌国君策略指出,受变异新冠病毒Omicron影响,全球金融市场出现震荡。当前来看,核心的担忧在于病毒突变可能导致免疫逃避和传播能力增强,进而拖累经济复苏进程。参考6月下旬之后Delta病毒演绎脉络,其对A股冲击类似于“黑天鹅”事件,边际影响逐步趋弱,国内市场更加遵循内生逻辑。总体来看,此轮变异病毒风险仍需动态观察,但鉴于国内防控经验与疫情历史演绎,无需过度恐慌对资本市场的冲击。中金:在疫情新变数之下 A股可能比海外市场相对更有韧性中金公司认为,南非变种新冠病毒的发酵引发全球新一轮恐慌。在疫情新变数之下,A股可能比海外市场相对更有韧性,内部稳增长的政策预期可能是主导市场表现的更关键因素。市场短期路径可能仍会有波折,但可能无需过度悲观,当前到年底及明年初可能是政策加力的重要窗口期,年底中央经济工作会议是重要的观察节点。尽管市场仍可能面临一些挑战,但对从当前到2022年年底的市场表现整体持积极看法。华安证券:疫情冲击有限 积极参与跨年行情12月经济下行或将弱势企稳,上市公司盈利回落有望实现“软着陆”, 风险偏好整体继续保持稳定,同时跨周期调节全面开启,货币政策“稳”字当头,流动性大幅收紧概率低。变异毒株再度来袭,市场将受到一定冲击,但参考过往,这种冲击往往是短暂的,因此12月是比较好的布局时间点,行业配置层面在维持均衡配置的同时,继续向成长风格偏移。海通证券:新冠最新变种对行情有扰动 不改跨年行情趋势海通策略最新研报认为,从年度、季度、三个月滚动视角看,当前各大宽基指数的振幅创新低或处于历史低位。参考美股,A股的波动率下降是中长期趋势。短期而言,市场振幅收窄往往是岁末年初行情启动的前奏。新冠最新变种对行情有扰动,不改跨年行情趋势,结构望均衡,大金融和硬科技较优,消费跟涨。招商证券:Omicron变种病毒对A股影响可能不大招商证券策略首席张夏认为,Omicron变种病毒对A股影响可能不大。根据目前的已知情况,Omicron传播性更强,但是政府重视程度更高,所以引发的全球传播不见得会超过Delta;其次,疫苗的研发效率的提高以及此前在研发中的新冠特效药,都有可能降低Omicron的影响;此外,此前对于美联储提前加息预期,美元指数持续走强也开始引发了全球资本市场的调整,Omicron的影响也许会放缓美联储和全球的紧缩步伐。因此,对于全球资本市场的影响,应该会明显小于2020年3月。安信证券:不恐慌 逢调整布局安信证券表示,从之前疫情看,其本身会造成多重影响,有正面有负面,除了破坏服务业、干扰供应链等对经济的负面影响之外,另一个实际结果是全球央行宽松加码,中国一些行业出口上升加强了对全球供应链环节的替代。就目前来看首先还不能明朗新的变异毒株的传播力度和破坏力,更还谈不上由此带来的宽松预期。因此目前研判其影响为中性,但不确定性有所上升,建议多看少动,以观望等待为主。信达证券:牛市的惯性还在信达证券表示, Omicron变异毒株对A股的影响大概率会很小。国内目前的动态清零政策一直做得很好,去年年中以来的多次疫情阶段性出现都没对股市产生实质性的影响。另一个方面,港股和国内金融股估值已经达到2020年疫情最低点,继续下降空间有限。目前来看,牛市惯性的力量还会让12月份市场逐渐走强。广发证券:短期仍有波动风险 板块配置向“防疫”主线倾斜A股“真空期”遭遇变异毒株,全球大类资产表现或介于2020年3月与2021年7月之间,短期权益资产仍有波动风险,板块配置向“防疫”主线倾斜,短期寻找“防疫交易”与“双碳宽信用稳增长”的交集。浙商证券:预计A股很快消化情绪影响浙商证券指出,基于市场的学习效应,变异毒株对市场影响,性质上都远不及2020年2月疫情首次发生,往往是以3-5日的情绪面冲击为主,而后市场很快修复。就国内来看,基于国内严格的防疫政策,机构预计A股很快消化情绪影响;结构上,一则全球供应链或再次受Omicron影响,继而部分出口链和国产替代链逻辑进一步强化,二则国际相关出行链或受到影响更大。